優(yōu)化中央企業(yè)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)體系

推動(dòng)加快實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展

國(guó)資委黨委委員、副主任 袁野

貫徹落實(shí)黨的二十大關(guān)于加快構(gòu)建新發(fā)展格局、著力推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展的決策部署，國(guó)資委將中央企業(yè)2023年主要經(jīng)營(yíng)指標(biāo)由原來(lái)的“兩利四率”調(diào)整為“一利五率”，提出了“一增一穩(wěn)四提升”的年度經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，推動(dòng)中央企業(yè)提高核心競(jìng)爭(zhēng)力，加快實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，建設(shè)世界一流企業(yè)。

近年來(lái)，為推動(dòng)中央企業(yè)加快實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，國(guó)資委探索建立了中央企業(yè)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)體系。2020 年，首次形成“兩利三率”指標(biāo)體系，包括凈利潤(rùn)、利潤(rùn)總額、營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率、資產(chǎn)負(fù)債率和研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入強(qiáng)度。2021年，為引導(dǎo)中央企業(yè)提高生產(chǎn)效率，增加了全員勞動(dòng)生產(chǎn)率指標(biāo)，完善為“兩利四率”。2022年，針對(duì)“兩利四率”指標(biāo)，進(jìn)一步提出“兩增一控三提高”的總體要求，并通過(guò)預(yù)算管理和業(yè)績(jī)考核等工作將指標(biāo)分解到每一家中央企業(yè)，統(tǒng)領(lǐng)和推進(jìn)各項(xiàng)重點(diǎn)工作。

從近幾年實(shí)踐看，“兩利四率”指標(biāo)體系在引導(dǎo)和促進(jìn)中央企業(yè)落實(shí)國(guó)家戰(zhàn)略任務(wù)、增強(qiáng)創(chuàng)新能力、提高盈利水平、防范重大風(fēng)險(xiǎn)等方面取得了明顯成效。一是實(shí)現(xiàn)了“量”的不斷壯大。截至2021年末，中央企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到75.3萬(wàn)億元，是2012年的1.4倍，年均增速達(dá)到10.2%；營(yíng)業(yè)收入從22.3萬(wàn)億元增長(zhǎng)到36.3萬(wàn)億元，年均增速5.6%，高出同期全國(guó)規(guī)上工業(yè)企業(yè)年均增速2個(gè)百分點(diǎn)，進(jìn)入世界500強(qiáng)的中央企業(yè)上升至47家。二是實(shí)現(xiàn)“效”的持續(xù)提升。2012—2021年，中央企業(yè)凈利潤(rùn)從9203.4億元增長(zhǎng)到1.8萬(wàn)億元，年均增速7.8%；利潤(rùn)總額從1.3萬(wàn)億元增長(zhǎng)到2.4 萬(wàn)億元，年均增速7.5%，高出同期全國(guó)規(guī)上工業(yè)企業(yè)年均增速3.6個(gè)百分點(diǎn)。三是實(shí)現(xiàn)了“質(zhì)”的穩(wěn)步改善。中央企業(yè)2021年?duì)I業(yè)收入利潤(rùn)率達(dá)到6.8%，比2012年提高1.8個(gè)百分點(diǎn)；全員勞動(dòng)生產(chǎn)率達(dá)到69.4萬(wàn)元/人，年均增速6.8%。截至2021年末，中央企業(yè)平均資產(chǎn)負(fù)債率穩(wěn)定在65%以下，圓滿完成了國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議下達(dá)的降杠桿目標(biāo)任務(wù)。

特別是去年以來(lái)，中央企業(yè)全面貫徹落實(shí)“疫情要防住、經(jīng)濟(jì)要穩(wěn)住、發(fā)展要安全”要求，積極應(yīng)對(duì)“三重壓力”挑戰(zhàn)，高效統(tǒng)籌疫情防控和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，扎實(shí)落實(shí)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)一攬子政策措施，2022年利潤(rùn)總額、凈利潤(rùn)分別同比增長(zhǎng)5.5%、5%；研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入強(qiáng)度保持穩(wěn)定，全員勞動(dòng)生產(chǎn)率同比增長(zhǎng)，資產(chǎn)負(fù)債率控制在65%以內(nèi)，營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率保持在較好水平，全年有望完成“兩增一控三提高”目標(biāo)任務(wù)。

黨的二十大提出，高質(zhì)量發(fā)展是全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國(guó)家的首要任務(wù)，要深化國(guó)資國(guó)企改革，加快國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局優(yōu)化和結(jié)構(gòu)調(diào)整，推動(dòng)國(guó)有資本和國(guó)有企業(yè)做強(qiáng)做優(yōu)做大，提升企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，加快建設(shè)世界一流企業(yè)。剛剛召開(kāi)的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)，堅(jiān)持發(fā)展是黨執(zhí)政興國(guó)的第一要?jiǎng)?wù)，發(fā)展必須是高質(zhì)量發(fā)展，要完整、準(zhǔn)確、全面貫徹新發(fā)展理念，明確了深化國(guó)資國(guó)企改革、提高企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力和增強(qiáng)核心功能、加快建設(shè)世界一流企業(yè)等一系列重點(diǎn)任務(wù)。為全面深入貫徹黨的二十大精神和中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神，推動(dòng)中央企業(yè)進(jìn)一步聚焦提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，聚焦實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，聚焦培育世界一流企業(yè)，國(guó)資委在總結(jié)近幾年工作成效基礎(chǔ)上，結(jié)合國(guó)資央企新時(shí)代新征程新使命，對(duì)中央企業(yè)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)體系進(jìn)行了優(yōu)化調(diào)整，將“兩利四率”調(diào)整為“一利五率”。

一是用凈資產(chǎn)收益率替換凈利潤(rùn)指標(biāo)。原有的“兩利”指標(biāo)中，保留了利潤(rùn)總額指標(biāo)，主要考慮利潤(rùn)總額包含凈利潤(rùn)和上繳稅費(fèi)，能直觀反映為社會(huì)創(chuàng)造的價(jià)值。同時(shí)，利潤(rùn)總額也是勞動(dòng)生產(chǎn)總值的重要組成部分，可以直接體現(xiàn)對(duì)GDP的貢獻(xiàn)。中央企業(yè)要保持一定規(guī)模的增長(zhǎng)以支撐GDP的增長(zhǎng)。對(duì)于與利潤(rùn)總額較為同質(zhì)化的凈利潤(rùn)調(diào)整為凈資產(chǎn)收益率，主要考慮凈資產(chǎn)收益率能夠衡量企業(yè)權(quán)益資本的投入產(chǎn)出效率，反映企業(yè)為股東創(chuàng)造價(jià)值的能力，體現(xiàn)了國(guó)資委履行保障出資人權(quán)益、防止國(guó)有資產(chǎn)損失的法定職責(zé)，體現(xiàn)了國(guó)資委作為出資人對(duì)中央企業(yè)資本回報(bào)質(zhì)量的要求，符合以“管資本”為主的監(jiān)管導(dǎo)向，有利于引導(dǎo)中央企業(yè)更加注重投入產(chǎn)出效率，加大虧損企業(yè)治理力度，加快“兩非”“兩資”剝離處置，盤(pán)活存量資產(chǎn)，提高資產(chǎn)使用效率，提升凈資產(chǎn)創(chuàng)利能力和收益水平。

二是用營(yíng)業(yè)現(xiàn)金比率替換營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率指標(biāo)。這兩個(gè)指標(biāo)的分母均為營(yíng)業(yè)收入，但營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率的分子為營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，營(yíng)業(yè)現(xiàn)金比率的分子為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~。營(yíng)業(yè)現(xiàn)金比率與凈資產(chǎn)收益率的結(jié)合，實(shí)現(xiàn)了財(cái)務(wù)三張主表的緊密耦合，體現(xiàn)了資產(chǎn)負(fù)債表觀、損益表觀與現(xiàn)金流量表觀的統(tǒng)一融合。考核營(yíng)業(yè)現(xiàn)金比率主要是為了體現(xiàn)國(guó)資委“要有利潤(rùn)的收入和要有現(xiàn)金的利潤(rùn)”的監(jiān)管要求，有利于落實(shí)國(guó)有資產(chǎn)保值增值責(zé)任，有利于推動(dòng)中央企業(yè)在關(guān)注賬面利潤(rùn)基礎(chǔ)上，更加關(guān)注現(xiàn)金流的安全，更加關(guān)注可持續(xù)投資能力的提升，從而全面提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的“含金量”，真正實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量的發(fā)展。

三是繼續(xù)保留資產(chǎn)負(fù)債率、研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入強(qiáng)度、全員勞動(dòng)生產(chǎn)率指標(biāo)。從近年監(jiān)管實(shí)踐看，國(guó)資委堅(jiān)持對(duì)資產(chǎn)負(fù)債率的考核很好地約束了部分企業(yè)盲目擴(kuò)張的沖動(dòng)，因此要繼續(xù)堅(jiān)持對(duì)資產(chǎn)負(fù)債率的約束。研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入強(qiáng)度指標(biāo)反映了高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在要求，近幾年在鼓勵(lì)科技創(chuàng)新、推動(dòng)技術(shù)轉(zhuǎn)化、促進(jìn)新型產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面發(fā)揮了積極作用，也是解決創(chuàng)新能力不足的重要抓手，需要繼續(xù)堅(jiān)持并加大投入強(qiáng)度。下一步將加大對(duì)研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入效果的后評(píng)價(jià)和考核，提高投入的效率和效益。全員勞動(dòng)生產(chǎn)率指標(biāo)主要衡量勞動(dòng)力要素的投入產(chǎn)出效率，綜合反映企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的社會(huì)貢獻(xiàn)，部分中央企業(yè)還有很大提升空間，與世界一流企業(yè)相比存在較大差距，要通過(guò)提高全員勞動(dòng)生產(chǎn)率深化三項(xiàng)制度改革，最大限度發(fā)揮廣大員工的價(jià)值創(chuàng)造能力，從而推動(dòng)全要素生產(chǎn)率的穩(wěn)步提升。

國(guó)資委將從2023年開(kāi)始試行“一利五率”指標(biāo)體系，后續(xù)還將根據(jù)實(shí)踐情況不斷完善?？偟膩?lái)看，此次從“兩利四率”到“一利五率”指標(biāo)體系的調(diào)整，雖然幅度不大，但基本形成了一個(gè)更加嚴(yán)謹(jǐn)、更加科學(xué)、更加成熟的體系。一是堅(jiān)持系統(tǒng)觀念。'一利五率'指標(biāo)相互銜接、有效貫通，既強(qiáng)調(diào)經(jīng)營(yíng)效益的合理增長(zhǎng)，也強(qiáng)調(diào)發(fā)展質(zhì)量的有效提升，實(shí)現(xiàn)了規(guī)模和速度、質(zhì)量和效益、發(fā)展和安全的有機(jī)統(tǒng)一。二是堅(jiān)持守正創(chuàng)新。“一利五率”是對(duì)原“兩利四率”指標(biāo)的繼承和發(fā)展，既鞏固了“兩利四率”實(shí)踐中的成功經(jīng)驗(yàn)，又突出了新階段實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展、提升核心競(jìng)爭(zhēng)力和建設(shè)世界一流企業(yè)的新要求，實(shí)現(xiàn)了繼承中發(fā)展，鞏固中提升。三是堅(jiān)持問(wèn)題導(dǎo)向。“一利五率”指標(biāo)體系的調(diào)整優(yōu)化，重點(diǎn)針對(duì)當(dāng)前部分中央企業(yè)存在的回報(bào)水平不優(yōu)、盈利質(zhì)量不高、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)、創(chuàng)新能力不足等短板，著力于推動(dòng)中央企業(yè)在實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展上取得新的突破，尤其是通過(guò)引入凈資產(chǎn)收益率和營(yíng)業(yè)現(xiàn)金比率，從根本上引導(dǎo)企業(yè)增強(qiáng)自生能力、積累能力、可持續(xù)發(fā)展能力和價(jià)值創(chuàng)造能力。四是堅(jiān)持底線思維。'一利五率'體現(xiàn)了統(tǒng)籌發(fā)展和安全的導(dǎo)向，通過(guò)強(qiáng)化研發(fā)投入，推動(dòng)科技創(chuàng)新，著力解決“卡脖子”問(wèn)題和產(chǎn)業(yè)鏈'斷鏈'風(fēng)險(xiǎn)；通過(guò)對(duì)負(fù)債率和現(xiàn)金流的約束，引導(dǎo)企業(yè)增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控，提升抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，有效應(yīng)對(duì)“黑天鵝”“灰犀?！钡臎_擊。各中央企業(yè)自覺(jué)將'一利五率'與本企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略進(jìn)行深入融合，以'一利五率'目標(biāo)統(tǒng)領(lǐng)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)工作，通過(guò)'一利五率'指標(biāo)的持續(xù)改善提升，加快實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

2023年中央企業(yè)'一利五率'指標(biāo)總體目標(biāo)定為“一增一穩(wěn)四提升”。“一增”是指利潤(rùn)總額增速要高于國(guó)民經(jīng)濟(jì)增速。2023年中央企業(yè)應(yīng)繼續(xù)將利潤(rùn)總額和勞動(dòng)生產(chǎn)總值與國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)有效銜接，深入開(kāi)展提質(zhì)增效工作，確保完成國(guó)資委下達(dá)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，力爭(zhēng)取得更好業(yè)績(jī)，在推動(dòng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行整體好轉(zhuǎn)上勇挑大梁。“一穩(wěn)”是指資產(chǎn)負(fù)債率穩(wěn)定在65%左右。將“資產(chǎn)負(fù)債率控制在65%以下”調(diào)整為“穩(wěn)定在65%左右”，主要考慮當(dāng)前既要保持中央企業(yè)穩(wěn)健的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，又要支持企業(yè)在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇中加快結(jié)構(gòu)調(diào)整，加大戰(zhàn)略性投資力度，為轉(zhuǎn)型發(fā)展提供必要的融資支持。為此，國(guó)資委下一步對(duì)負(fù)債率管控將堅(jiān)持“有保有壓，總體穩(wěn)定”原則，對(duì)處于戰(zhàn)略投入期且本身負(fù)債率較低、風(fēng)險(xiǎn)可控的企業(yè)可以允許負(fù)債率適度合理上升，但對(duì)負(fù)債率高于警戒線和管控線，且投資方向不符合主業(yè)實(shí)業(yè)要求、投資管理水平較差的企業(yè)還要堅(jiān)定不移壓降負(fù)債率。“四提升”是指凈資產(chǎn)收益率、研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入強(qiáng)度、全員勞動(dòng)生產(chǎn)率、營(yíng)業(yè)現(xiàn)金比率要實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步提升。這幾個(gè)指標(biāo)都是增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力和培育世界一流企業(yè)的關(guān)鍵所在，也是短板所在，要堅(jiān)持不懈、持續(xù)改善提升。

國(guó)資委將根據(jù)“一增一穩(wěn)四提升”的總體目標(biāo)，對(duì)中央企業(yè)2023年度預(yù)算目標(biāo)進(jìn)行嚴(yán)格審核并逐戶分解批復(fù)，還將與中央企業(yè)負(fù)責(zé)人經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核工作緊密掛鉤銜接，確保經(jīng)營(yíng)目標(biāo)責(zé)任落實(shí)到位。在各企業(yè)具體目標(biāo)確定和審核中將充分考慮行業(yè)差異、發(fā)展周期等因素影響，做到實(shí)事求是，確保客觀公正。中央企業(yè)應(yīng)按照“一增一穩(wěn)四提升”總體目標(biāo)，結(jié)合本企業(yè)實(shí)際情況確定年度經(jīng)營(yíng)目標(biāo)任務(wù)和工作重點(diǎn)，并將工作目標(biāo)層層分解落實(shí)到各級(jí)子企業(yè)，確保目標(biāo)分解到戶、責(zé)任落實(shí)到位。要統(tǒng)籌平衡好“一利五率”指標(biāo)之間的關(guān)系，做好測(cè)算，確保規(guī)模和速度、效益和質(zhì)量、發(fā)展和安全的統(tǒng)一協(xié)調(diào)，把握好高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在要求。將經(jīng)營(yíng)目標(biāo)與戰(zhàn)略規(guī)劃、預(yù)算管控、財(cái)務(wù)監(jiān)管、業(yè)績(jī)考核、審計(jì)監(jiān)督等工作緊密銜接，實(shí)現(xiàn)閉環(huán)管理，形成工作合力。

為貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院決策部署、加快培育世界一流企業(yè)，推動(dòng)“一增一穩(wěn)四提升”的總體目標(biāo)落地，2023年國(guó)資委將圍繞建設(shè)世界一流財(cái)務(wù)管理體系，在財(cái)務(wù)管理方面重點(diǎn)做好以下工作：

一是以全面預(yù)算為統(tǒng)領(lǐng)，落實(shí)高質(zhì)量發(fā)展的目標(biāo)責(zé)任。中央企業(yè)應(yīng)建立完善預(yù)算管理工作組織機(jī)制，通過(guò)優(yōu)化全面預(yù)算管理的組織形式，形成以預(yù)算目標(biāo)為中心的責(zé)任體系，加強(qiáng)全員、全方面、全過(guò)程管理，切實(shí)抓好預(yù)算工作內(nèi)部協(xié)同，切實(shí)提高預(yù)算投入有效性，優(yōu)化資源配置導(dǎo)向性，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控約束性。

二是以司庫(kù)體系為抓手，增強(qiáng)高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在動(dòng)能。中央企業(yè)應(yīng)高質(zhì)量推進(jìn)司庫(kù)體系建設(shè)各項(xiàng)工作，確保2023年底前基本建成“智能友好、穿透可視、功能強(qiáng)大、安全可靠”的司庫(kù)信息系統(tǒng)，確保資金安全高效運(yùn)營(yíng)，同時(shí)借助先進(jìn)信息技術(shù)和算法模型，深入挖掘數(shù)據(jù)價(jià)值，有力支撐科學(xué)決策和戰(zhàn)略落地。

三是以財(cái)務(wù)決算為重點(diǎn)，夯實(shí)高質(zhì)量發(fā)展的管理根基。國(guó)資委堅(jiān)決整治財(cái)務(wù)信息作假問(wèn)題，2022年專門(mén)組織開(kāi)展中央企業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量鞏固提升專項(xiàng)行動(dòng)，加大對(duì)決算審計(jì)機(jī)構(gòu)的處理懲戒力度。中央企業(yè)應(yīng)切實(shí)履行會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的主體責(zé)任，以財(cái)務(wù)決算工作為切入點(diǎn)，持續(xù)健全完善會(huì)計(jì)信息治理控制機(jī)制，不斷夯實(shí)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。應(yīng)以“釘釘子”精神強(qiáng)化審計(jì)和財(cái)務(wù)決算審核等發(fā)現(xiàn)的各類問(wèn)題整改，做到全程督導(dǎo)、真改實(shí)改，以問(wèn)題整改推動(dòng)基礎(chǔ)管理能力不斷提升，為實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展筑牢根基。